雷永忠国诚投资：本周市场指数逐级走低分化加剧
雷永忠国诚投资：本周市场指数逐级走低分化加剧 更新时间：2010-8-28 0:04:26 本周市场指数逐级走低，相应的成交量持续收缩，从盘面看呈现出“冰火两重天”的格局：本次反弹行情中率先走强的以房地产为代表的周期性行业和板块，呈现出疲软态势。相反以新兴产业中锂电池、光伏、物联网等为主题的一大批题材股却不断走强，不少个股已经创出了历史新高。我们认为这一格局仍将持续。
首先，正如我们一直坚持的观点，受累于宏观经济不断下滑这一背景下的强周期板块和个股无论是在业绩层面还是流动层面都缺乏持续走强的支撑。这也决定了大盘上升动力不足；
其次，对于本次反弹行业的领先板块房地产，我们观察到并未如市场做多者所愿“在三季度政策转向”，相反近期在政策层面上不断出现更为严格的调控传言。对于房地产行业，我们认为接下来9、10两个月很关键，如果出现房价上涨，必将招致更为严格的调控，市场和政策的博弈将进入新的阶段；如果出现房价下跌，这意味着房地产股票价格下调的风险加大。总之，作为拉动周期性行业最大需要的房地产板块在一定程度上影响指数的未来走向。这是投资者在接下来9、10两个月需要密切关注的地方。
第三，在宏观经济处于转型的大背景之下，在指数处于震荡盘整的走势时，众多小市值、增长确定，具有想象空间的板块和个股将成为市场做多的对象。建议投资者积极关注以下热点：
增长前景确定的消费行业：零售、品牌服饰；
新兴产业中的物联网、锂电池；
光伏板块；
生物医药；
第四：宏观数据的冲击
下周将出台PMI数据，我们认为仍将延续下探走势，下行的幅度可能会逐渐趋弱，该数据的发布可能会给市场带来冲击。投资者需要提防此类系统性风险。