雷永忠国诚投资：情绪修复近尾声市场步入震荡期
雷永忠国诚投资：情绪修复近尾声市场步入震荡期 更新时间：2010-7-31 0:03:03 深圳国诚投资分析本周市场在“情绪”修复的作用下，尽管出现了市场再现银行融资等事件，但是市场仍然迎来了强势反弹：自2319 点以来，A 股已经累计反弹了近14%，有色、煤炭、钢铁、地产等强周期行业的反弹幅度在17%至25%之间，大多数行业指数回到了5月的水平。
深圳国诚投资分析依据我们前期所做的系列宏观分析看，在经济向下，社会总需求收缩的过程中，无论是企业盈利层面还是社会整体流动性方面很难为这些行业的继续上升提供支持，实际上在钢铁，有色，煤炭等行业无论狭义的总库存，还是广义的总产能都处于历史高位，而反应价格指数的PPI指数阶段高点已经并且了向下的趋势业已形成。我们的观点是：不要为第二季度甚至半年的业绩同比增长数据所迷惑，而实际上业绩环比走坏。进入下半年强周期性行业盈利预测下调的压力将逐渐加大，在市场进入震荡期，建议持有强周期品种逐步减仓退出。
深圳国诚投资分析震荡期的投资策略：在“保增长调结构”的主旋律宏观背景之下积极布局主题投资
主题一：战略性新兴行业，兼顾“业绩和题材” 选股原则，可关注的行业和题材有：
新能源中的动力电池股，合同能源管理、光伏产业、风电、智能电网；
信息网络中的三网合一，物联网、移动支付，通讯设备；
生物行业中的具有优势品种的生物制药中小企业；
主题二：和调结构密切相关的主题投资：
中央企业整合：军工行业；
地方国资整合：关注上海国资政策面上的动向；
区域经济概念：重点关注新疆板块；
农业概念股：受益于涨价因素；
主题三：防守型的投资策略：
大众消费品：在衣食住必需消费品领域内具有竞争优势的个股，渠道类上市公司
受益于医改的医药行业公司。