雷永忠国诚投资：关注政策的窗口
雷永忠国诚投资：关注政策的窗口 更新时间：2010-7-13 0:13:24 本周四是上半年公共经济数据发布期，在CDP经历上了上半年“冲高回落”的走势以后，尤其在第二季度地产调控下，GDP下半年经济增速有可能进一步放缓，中国宏观经济调控又迎来一个关键的时间窗口。为了更好地把脉下半年宏观经济走向，减少经济波动，中央高层近一段时间密集到各地调研经济形势，从而也引发了市场对所谓的“第二轮宏观刺激”的猜想：上周这些朦胧的猜想也引发了市场的一波反弹，建材，有色反弹居前；今天在“房地产按揭放宽”的传言下，房地产涨幅居前；
对此，我们坚持前期一贯的观点：对于既定的宏观调控措施，短期内还看到不到转向的可能性，目前影响未来调控政策走向的两大前提外需和通胀仍具有很大的不确定，政府近期出台的一系列的措施是着眼于结构调整、平滑经济波动，为中国经济的转型提供相对稳定的环境：适当的增长率、就业、城乡统筹、结构调整、保民生，其终极目标是实现中国经济乃至社会的平稳的转型。在未来相当的时间内宏观动向在于“下大气力下真功夫转变经济发展方式大力调整经济结构”
在这一个大宏观背景之下，我们建议在投资者在操作上不要盲目追热点板块和行业，而应该在保持一份理性，结合到中报业绩，寻找符合产业政策、新兴行业的个股。
对于未来的行情走势，我们认为更多的需要关注即将发布的CPI，如果CPI走低，预示着央行的“数量型”调控政策将高一个段落，流动性将“由严走向适度宽松”，在此驱动下市场将迎来反弹。