近日，医药行业表现抢眼。Wind数据显示，4月以来，截止4月10日，申万生物医药行业上涨8.86％，在28个申万行业分类中，涨幅位居第三。据国信证券统计，从存量持仓市值来看，“北上”资金集中持有“食品饮料、家电、非银、医药、银行”等行业。截至2019年3月底，陆股通持有的医药股市值为890.24亿元，持仓市值占比8.62％。从行业持仓占比变动的角度来看，3月“北上”资金重点加仓“食品饮料（+1.01％）、地产（+0.39％）、医药（+0.23％）”等。
融通健康产业基金经理万民远分析，近期医药股的上涨主要原因在于医药板块重点公司年报及一季度报预告业绩普遍较好，同时医药行业也是即将到来的科创板的重头戏。
受益于医药行业的上涨，融通基金旗下的融通健康产业、融通医疗保健均获得不俗的业绩。截止4月10日，年内以来，融通健康产业、融通医疗保健分别获得47.53％、34.95％的收益（同期业绩比较基准分别上涨26.62％％，30.87％）。
融通健康产业为何能大幅跑赢业绩比较基准，基金经理万民远在归因时分析：“市场风险偏好提升，医药成长股反弹较好，重点布局的创新药、低估值IVD、药店，疫苗等非药资产表现较好，且持股集中度高，同时持仓中医保政策压制的仿制药等配置少。”
展望医药股的后市，万民远表示：“去年疫苗事件及带量采购等医保控费政策情绪影响逐步消化，板块风险得到快速释放。继口服制剂的一致性评价推出后，注射剂一致性评价工作有序推进，未来仿制药降价压力将持续存在，但我们对医药行业长期前景依然乐观，医药行业将进入“总量平稳增长，内部结构持续优化”的良性发展阶段，万亿市场不缺结构性机会，创新和产品更新是行业未来的出路，研发投入型企业中长期将胜出，行业格局利于龙头公司。”
与之同时，万民远认为，目前医药板块估值相对合理，乐观中保留一份理性，板块长期看好，但部分优质公司估值不便宜，短期弹性不大，适合用时间换空间。看好创新药、药店、疫苗及其他消费升级属性细分领域的成长性龙头公司。
本文源自中证网
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