上周五,牛基收到一位热心投资者的咨询:
最近一个月持仓基金下跌了10%,是否要赎回部分基金呢?
每当市场遭遇较大幅度的调整时,都有投资者
纠结要不要离场
。
其实猫哥认为,当我们在考虑要不要赎回基金的时候,可以
从几个方面来具体分析
,下面就让我们来一起看看吧:
1、 弄清市场调整的原因
自从9月以来,许多基金重仓的
消费、医药、科技
等热门板块就遭遇到了
较大幅度的调整
。
以申万一级行业指数为例,农林牧渔板块调整幅度居首,九月以来累计跌幅达
13.41%
,医药行业位居第二,达
8.6%
,此外通信跌幅达
7.5%
,食品饮料指数累计跌幅近
7%
,计算机跌幅达
6.2%
。
年初以来的这些热门板块指数,都遭遇了
5%以上
的调整幅度。
数据来源:Wind,截至2020年9月16日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。
根据媒体最新报道显示,有投资人士观点认为:
“当前,科技消费等板块在上半年被机构投资者超配,而目前机构投资者也在进行调仓,对这些板块的表现造成了一定压力。而本轮调整的主要原因在于市场的逻辑依据发生变化,从流动性对估值的推高,转向经济逐步复苏背景下,盈利增长对于股价的验证。”
这段观点翻译一下就是:
“年初的时候大家都买科技消费医药,这些热门板块表现也确实不错,但是回想一下,确实配的有点多了,而且当前估值也
有一定的压力
,所以机构投资者就减了一些仓位,以后咱们做投资,还是得看看在经济复苏的背景下,
哪些行业和企业的盈利增长更好
哇!”
此外,也有许多券商和研究机构发表了对于近期调整的看法,感兴趣的同学们可以关注我们的
《牛基热评》
栏目,为大家带来更多的
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哦!
2、 市场调整,我的基金该怎么办?
在搞清楚了9月以来市场调整的原因过后,我们也可以审视一下我们手里的基金,看看究竟应该如何处理。
在这里,我们分为“行业集中度高、无法自主调仓的指数基金”,以及“行业配置较为均衡,可以自主调仓的主动管理基金”进行分析。
对于相关行业的指数基金
如果手中持有的是
近期调整较大板块的指数基金
,那么相当于你已经至少将
90%
以上的资金投资到了该行业上,那么当下的决策就取决于你对这个行业的未来看法:
如果认为该行业短期还要
继续调整下去
,那么或许
赎回部分基金、或者全部基金是较好的选择
;
如果认为该行业在
调整过后可能还会有一波反弹
,那么不妨等等,
寻找一个合适的机会再逢高卖出
;
如果
十分看好该行业未来的发展前景
,那么短期波动就不必过于担心了,
长期投资和持有才是正经事
。
对于主动管理的偏股基金
当然,如果你持有的是
一只主动管理型基金
,那么你就可以省去上面的“判断行业未来市场走势”这一步骤啦!
这是由于在产品合同规定的投资范围内,
主动管理型基金的基金经理都会根据市场走势和行情变化,灵活地调整基金的仓位及行业配置。
因此,如果用于投资的资金没有其他用途,不妨
关注一下基金经理的最新观点
,根据基金经理对未来市场的看法,再决定是否继续持有哦!
那么,市场上的基金经理对这波调整又是如何反应的呢?
根据《中国证券报》中对于部分基金经理的采访信息显示,在近期市场调整的背景下,也
有部分基金经理开始对持仓基金进行了调整,一些基金经理减持了部分估值较高的行业和个股。
但
大部分基金经理的仓位并未明显下降,仍然维持在较为稳定的水平。
这源于他们对市场的未来判断:市场短期调整空间或有限,随着经济逐步复苏,股指未来有望继续走高,但个股的波动或进一步加大。
3、 总结一下
趋利避害是人类的天性,当市场调整幅度较大的时候,
犹豫“要不要跑”都是正常的反应
,但作为基金投资者,我们依然拥有一些优势,能够让我们在基金调整时不至于手足无措。
比如,我们完全可以
在大跌之后等待一个短期反弹的时机
,再以较好的价格卖出,不必担心“跌停板卖不出去”的囧境;
此外,在我们犹豫“要不要跑”的时候,可能我们托付的基金经理也意识到了这一点,开始
积极地进行仓位和配置行业的调整
了,这个时候,我们也可以对比一下市场调整和基金净值的表现。
如果
基金净值的表现显著优于市场
,那说明
基金经理不但有出色的主动管理能力,而且可能也已经对即将到来的调整行情做好了应对措施哦!
在这里,猫哥建议大家,如果你觉得市场会继续下跌,那么或许减仓甚至清仓是较好的选择;
但如果我们看不清未来市场的走向,那么不妨试着先观望一下基金净值的表现,如果基金表现优于市场,那么继续持有也不失为一个较好的选择。
最后想说的是,
基金投资是一项长期的工程,如果看到市场有波动就频繁操作,可能就达不到我们想要的目标了,耐心持有,定期审视,才是更加科学的“投基”方法哦!
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免责声明:本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请,也不构成对任何人的投资建议。市场有风险,投资需客观冷静,量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于基金、理财产品实际收益,投资须谨慎。