临近年末，小编有发红包之意，一来感谢客官们又一年的支持与陪伴，二来也想为客官们讨个好彩头，2018继续大吉大利、天天吃鸡。思来想去，总觉只
发一次
红包略显薄情，不如……专门为客官们开发一款集
赚钱 抗跌 减震
于一身的量化模型！
最重要的是，这款模型要在经历牛熊考验后净值依旧坚挺、面临风险时能果断空仓而躲过暴跌、即便在考虑了买基卖基费用后依旧表现出色。小编潜心研究各类量化策略，背后亦有实力雄厚的量化团队支持，在明星基金经理的数度优化后，得到这款杀手锏模型——
Smart
轮动模型
，分享给客官。
Smart轮动模型
Smart轮动模型在
择时
的基础上
优选指数
：
小编综合考虑国内外各类风险因素，并将其量化成风险指标对A股市场进行综合打分，在得分触发下阈值时持续空仓，在得分上穿上阈值时再进行投资；
在指数选择中，Smart轮动模型旨在选择量价最强势的指数，以增强收益；
每次最多优选3只指数进行持仓，宁缺毋滥；
不定期调仓
，不触发风控条件不换仓，降低换手成本、增加可操作性；
表:此模型的指数池及其对应的基金池
Smart轮动模型成功躲过各版本“股灾”
小编对此策略进行了回溯：
回溯区间:2010.1.1——2017.12.25；
回溯收益采用指数收益，而非基金收益；
考虑千分之1.5的换手成本；
空仓时投资逆回购，回溯中逆回购年化收益率为2.5%；
图：Smart轮动模型收益回溯
数据来源：量化与分小编
日期：2010.1.1-2017.12.25
关于模型收益，小编说明一二：
7年间Smart轮动模型累计收益为
352%
，同区间Wind全A（剔除金融石油石化）累计收益为66%，累计超额收益为
286%
；
7年间Smart轮动模型
最大回撤
10%
，同区间Wind全A（剔除金融石油石化）最大回撤
54%+
；
持续震荡期间已有正收益。2010.1---2013.9，A股持续震荡，Smart轮动模型收益
36%
，同期间Wind全A（剔除金融石油石化）收益率为
-13%
。
Smart轮动模型增强收益要点
在实盘操作中，Smart轮动模型仍有增强收益的空间：
指数增强基金能够增强基金收益。上述回溯采用指数收益，但对应的指数增强基金可为模型增厚收益；
套利操作可增厚收益。同样，如果客官们持续进行分级基金整体折溢价套利操作，亦可为模型提供不少的增厚空间。
图：可参考创业板A+创业板B底仓套利收益情况
截至日期:2017年4月
一天期逆回购年化收益通常高于2.5%。
Smart轮动模型最新持仓
昨日，Smart轮动模型自12月初提示空仓后，于昨日发出买入信号。在诸大指数中，目前只有
国企改革和医药
两大指数符合持仓要求，客官们可择机申购。
相关基金
基金代码
基金名称
今年以来收益
费率
操作
161026
富国中证国有企业
14.98%
1.20%
0.12%
购买定投
161035
富国中证医药主题
4.39%
1.20%
0.12%
购买定投
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本文源自量化与分级掌柜
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