继《个人养老金实施办法》等政策出台后，为更好地助力个人养老投资，工银瑞信基金旗下两只产品首批增设了仅适用于个人养老金投资基金业务的Y份额，分别为工银养老2035（FOF）（Y类：017251）和工银稳健养老（FOF）（Y类：017252），投资者可以通过个人养老金资金账户购买并享受一定的税收优惠和费率优惠。
什么是Y类份额？
所谓Y类份额，是专门针对个人养老金账户设置的份额，单独计算单位净值。作为仅面向个人养老金客户申购的基金份额类别，Y类份额的核心特点是不收取销售服务费，同时对管理费、托管费在A类份额的基础上实行一定的费率优惠。
以工银瑞信旗下两只首批增设Y类份额的养老目标基金为例，工银养老2035（FOF）、工银稳健养老（FOF）的Y类份额的管理费、托管费均是在A类份额的基础上打了5折。
表1：工银养老2035、工银稳健养老A类、Y类管理费率、托管费率对比1
数据来源：工银瑞信基金官网公告
Y类份额推出有什么意义？
Y类份额的推出，意味着养老第三支柱的顶层设计正逐步落地和完善，养老目标基金这一品种，作为个人养老金产品优选，采用FOF形式运作，科学化资产配置，叠加税收优惠政策，可以更好地助力个人一站式养老投资。同时，Y类份额的管理费、托管费率优惠降低了投资成本，彰显出公募基金作为普惠金融践行者的责任与担当。
工银瑞信旗下两只养老FOF分别有哪些特点？投资者如何选？
此次增设Y类份额的工银养老2035（FOF）和工银稳健养老（FOF）分属于养老目标基金的两个种类——养老目标日期基金和养老目标风险基金。
Ø 工银养老2035（FOF）（Y类：017251）
特点：省心、便捷，投资者可根据预期退休日期对号入座
适合人群：退休日期在2035年左右的70-75后人群
根据生命周期理论，投资者随着年龄增长，风险偏好逐渐下降。养老目标日期基金依照这一规律设计下滑曲线，随着退休日期的接近，对权益类资产的配置权重逐渐下降，不再需要投资者自主决策与调整，适合预计退休日期在2035年左右的70后、75后人群。
Ø 工银稳健养老（FOF）（Y类：017252）
特点：策略固收+，分散多元控风险
适合人群：稳健型投资者
养老目标策略依照风险收益水平从低到高依次为稳健型、平衡型和积极型，工银稳健养老采用稳健型策略，权益类资产的比例占基金资产的比例为10%-25%，权益类中枢为20%2。投资风格偏稳健的投资者不妨考虑本产品3。
工银瑞信基金在养老投资领域有哪些优势？
作为国内首家由国有商业银行发起设立的公募基金公司，工银瑞信基金始终坚持“投资为民”理念，高度重视老百姓“养老钱”的托付责任，目前公司拥有养老金投资管理全牌照，养老金管理规模位居同业前列，拥有丰富的养老金投资管理和客户服务经验。
作为养老目标基金的首批试点公司，工银瑞信的产品布局一直都走在行业前沿，目前已成功运作时间跨度从2035到2060的养老目标日期基金，目标客户群体从“70后”到“00后”均有覆盖；在养老目标风险基金方面，稳健和均衡目标风险的产品运作稳定，积极目标风险的产品已经获批，覆盖风险收益特征的养老基金的产品体系已基本搭建完成。
近日，工银瑞信基金通过了中国证券登记结算有限责任公司的关于个人养老金基金行业平台验收测试，成为业内首批通过该测试的基金公司之一4。未来工银瑞信基金将持续加强投资能力建设，完善产品布局，提供专业陪伴，提升持有体验，以实际行动助力第三支柱建设。
注：
1、表1中展示工银养老2035在2035年底转型前的托管费率、管理费率数据。
2、本基金的投资组合比例为：中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII、香港互认基金）占基金资产的比例不低于80%，其中，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%。
本基金投资的权益类资产（包括股票、股票型基金和混合型基金，权益类资产中的混合型基金包含以下两类：①基金合同中载明的股票资产占基金资产的比例下限大于等于60%的混合型基金，②最近四个季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金）占基金资产的比例为10%-25%。本基金战略资产配置方案投资于权益类资产中枢配置比例为20%。本基金所持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。3、根据《工银瑞信基金管理公司基金风险等级评价体系》，本基金的风险评级为R3，适合风险等级为C3及以上的投资者，通过其他销售渠道购买请以渠道的评级为准。4、首批展业资格具体后续以证监会公告为准。
风险提示：
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。提及基金为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。工银养老2035还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上基金名称中含有“养老目标”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。工银养老2035、工银稳健养老的基金份额设置最短持有期，原则上每份基金份额的最短持有期分别为3年、1年，基金份额在锁定持有期内不办理赎回及转换转出业务，最短持有期届满后的下一个工作日起可以办理赎回及转换转出业务。因此基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回基金份额的风险。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。本产品由工银瑞信基金发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。