股票600060讲下涨价概念股业绩有观超预期水泥玻纤多晶硅受
股票600060讲下涨价概念股业绩有观超预期水泥玻纤多晶硅受 2020-08-30 381 0 大盘持续震荡，资金存量博弈背后市场机会进一步收窄，短期来看，结构性行情仍是目前市场的主基调。就近期市场而言，涨价概念的市场关注明显提升，的关注度有所提升。涨价概念股存在业绩超预期的可能，建议投资者关注水泥、玻纤、多晶硅等板块。 今年雨水偏多导致水泥价格在6-7月出现明显下滑，但随着雨水减弱以及基建加速，水泥价格已出现拐点并明显回升。行业人士表示，水泥全行业景气度总体向好，但各个区域有所分化，其中华东华南等地区需求恢复行业景气度较好。 数据显示，近日随着传统基建的加速回暖，全国不少地区的水泥价格出现了上涨。全国水泥价格指数从7月31日的135。95，上涨至8月19日的138。26，涨幅约1。7%。其中，长江水泥价格指数上涨约5。91%。 (9500.163.com) 从历史数据来看，雨季结束后1-2月内有望收复前期高点。根据近年来全国水泥价格指数的数据，自2016年以来，价格低点一般出现在7、8月，随后触底回升，一路攀升到全年最高点。在下游需求的强拉动下，预计水泥的价格中枢有望超过去年。2020年全年基建增速预计超过10%，再加上房地产投资增长，全年水泥需求增速预计超过新增产能的增速，价格中枢有望超过去年。 长城证券分析师濮阳表示，长三角水泥价格已出现快速反弹，关注福建、广东、河北、江西、湖北等区域。后续基建投资有望进一步刺激水泥需求，上涨空间较大，相关标的包括上峰水泥、海螺水泥等；其他华东、华中、华南地区部分省份包括福建、河南、广东、河北、湖北等水泥价格跌幅较大，预计将受益于季节性反转，相关标的包括华新水泥、福建水泥、万年青、塔牌集团等。 公司是一家主要从事水泥建材产品制造的跨区域企业集团。水泥主业产能规模居行业前20强，具备水泥熟料年产能约1300万吨，水泥约1350万吨，拥有新型干法水泥熟料生产线十条，在建水泥熟料生产线三条。东吴证券指出，作为公司的主要布局地区，华东及西部地区的基建项目在近年稳定增长。华东地区各省的基建项目数量繁多，总投资额高，同时该地区水泥价格也处于高位；西部地区的基建投入则在“一带一路”等政策扶持下不断增长，未来前景可期。下游另一重点，行业则在政策收缩的背景下，集中化程度提升，需求趋于平稳。 公司上半年业绩环比改善明显，超出市场预期。虽然6月份降雨对相关地区影响较大，公司依靠出色的成本控制和价格把控能力，仍释放了可观的业绩弹性。行业2020年二季度出货量有很大改善，公司出货好于行业水平，逆势进一步扩大了市场份额。华安证券指出，公司作为我国水泥行业标杆性企业，行业供给侧改革和矿山资源化趋势将赋予其更大的长期投资价值。同时，公司从业务和区域两个维度进行双向扩张，骨料、混凝土业务和海外市场都拥有巨大的开拓空间，公司规模将远不止于当下，是值得长期配置的周期核心资产。 公司熟料和水泥年产能6330万吨和9740万吨，产量5889万吨和7499万吨，是中国第四大水泥企业。公司在发展水泥业务的同时，发展骨料和固废业务，骨料年产能3950万吨、毛利率65%，远高于水泥主业，固废处置年产能570万吨。国金证券指出，2020年下半年，境内随着湖北黄石产线的点火投产，境外随着乌兹别克斯坦、坦桑尼亚、尼泊尔产线的点火投产，公司产能将增长8。5%，对2021年产量带来贡献。燃料和动力是最大的成本构成，受益于煤炭价格下跌，2020年公司水泥生产成本有望下降1。63元。 公司是江西水泥龙头，目前在运行13条产线，全部分布在江西省内，设计熟料产能1332万吨，权益熟料产能998万吨。公司在福建地区还有1个粉磨站，合计水泥产能约2559万吨。长江证券指出，2020年江西市场受基建稳增长和地产端边际复苏，叠加区域竞合关系改善，区域价格稳定性较好。2020年是需求复苏、公司价格弹性展现的一年。进入2021年，随着产能置换项目逐渐投产，有望迎来量的边际扩张，保守预计2021年销量同比至少增长100万吨以上。同时，大产线进一步降低整体成本提供另层增长点。 当前阶段随着疫情影响逐步消退，下半年需求逐步释放，且全球单晶占比逐步上升。股票600060在此背景下，高品质硅料需求提升，多晶硅有望迎来供需反转，市场价格迎向上拐点。有行业人士预计，2020年下半年合理含税价在70元/kg左右，对于具有成本优势的龙头企业而言，有望迎来量利齐升的高增长。 光大证券分析师殷中枢指出，需求端，短期看今年光伏三季度淡季不淡，四季度是光伏传统旺季，当前下游单晶硅片产能仍在稳步释放，晶硅用料需求正持续增加，供给受限叠加需求稳步释放致使近期硅料环节供需偏紧。中长期看，在全球碳减排和能源替代的指引下，预计2025年200-250GW新增光伏装机有较大概率实现。在需求景气背景下，按照目前硅料产能情况供给偏紧。国内扩产的硅料产能2022年才能有效释放，所以2021年硅料价格仍可有效支撑，未来国内成本控制优异的龙头企业将通过扩产进一步提升其市占率。 当前，光伏行业景气持续上行。财通证券分析师龚斯闻表示，股票600060海外方面，疫情对上半年海外光伏装机构成短期扰动，但当期出口数据已开始逐步好转，下半年需求有望持续向好。国内方面，光伏竞价结果落地，总规模达25。97GW。产业链方面，2019年单晶硅片企业开始新一轮快速扩张，预期2020年单晶硅片产量增加规模在50GW以上。随着下半年光伏市场需求逐步释放，单晶硅片占比逐步上升，预计高品质的多晶硅需求将持续旺盛。 公司上半年业绩有所下滑，符合市场预期。公司2020年6月底已形成高纯晶硅产能8万吨，目前公司高纯晶硅月产量超过8000吨，在建的乐山二期和保山一期项目投产合计超过8万吨产能预计将于2021年投产；2020年上半年实现高纯晶硅销量4。5万吨，同比增长97。04%。中泰证券指出，盈利能力方面，2020年上半年公司高纯晶硅平均毛利率达到27。7%，保持良好的竞争力。目前单晶料占比达95%以上。目前硅料环节供需边际改善，我们预计硅料价格处于上涨通道，公司硅料盈利或将改善。 公司2019年多晶硅料产能为3万吨/年，实际产量达3。7万吨，随3。6万吨新产能达产后公司多晶硅产能将提升至8万吨/年。公司多晶硅业务具备很强的规模效应，同时，通过自备电厂提升了成本优势。目前，多晶硅料国产化接近尾声，国内二三线多晶硅料产能也在加快退出，公司有望受益于行业格局集中。招商证券指出，公司以变压器为代表的电力设备业务具有较强的竞争力，变压器市占率排名前列。2019-2020年，上