美联储按下购债规划暂停键
戈登.约翰逊指出，不仅是实际采办的总额远低于美联储的每周H.4.1声明中企业信贷举措措施行项面前目今的447亿美元，但更重要的是，到目前为止，跳动外汇，126.6亿美元的债券采办距离美联储最初暗示的方针7500亿美元尚有很长的路要走，而戈登.约翰逊还补充道，目前市场到场者还以为美联储将继续购债。 戈登·约翰逊总结道 然而，8月份事态彷佛产生了转变，美联储在这个月没有采办任何债券ETF。 这意味着什么? 实际上，美联储是在很是短的时间内就把信贷市场的泡沫吹起来了，连美联储本身也被这个泡沫膨胀的速度以及本身的忽悠如此之乐成搞怕了。 围绕美联储大年夜量采办债券的行为而生的种种麻烦彷佛已经完全被忽略了。当市场以为美联储看跌期权不存在时，由于美联储的债券ETF持有量在8月份实际降落了6400万美元，在目前美股估值过高的环境下，投资者采办股票的意愿可能很快会削弱。 戈登·约翰逊暗示，美联储在8月份实际上遏制了对公司债券市场的支持，而且上个月没有采办任何一只债券ETF，这一事实对我们来说是美联储政策立场的一个转变。 美联储按下购债规划暂停键 为什么这一点值得注意? 假如你采办的是估值过高且吃亏看不到尽头的公司，实际上目前你已经失去了美联储这个后盾。 并且事实也却是如此，美联储采纳动作后债券、股票和交易所基金全都飙升，这与根基面完全脱节，与此同时收益率也在大年夜幅下跌，因为每个人都试图抢在美联储实施大年夜规模采办动作之前脱手。换句话说，仅靠口头呼吁，美联储就完成了本身的佳构。 曩昔6个月的时间里，最大年夜的新闻之一无疑是美联储在贝莱德集团的斡旋下起头采办公司债券。这波操作被媒体大年夜肆宣扬成美联储将通过特殊目的实体等渠道买入7500亿美元的公司债和公司债交易所交易基金。 这是历史上最大年夜的公司债券泡沫和垃圾债券泡沫，和以往一样，美联储采纳购债动作后总会发生更大年夜的泡沫。 在8月购债速度放缓后，美联储持有的公司债总额增加4.35亿美元，从35.53亿美元增至39.88亿美元，其中还包含赎回NiSource、FLIRSystems、DigitalRealtyTrust和Anheuser-Busch等公司发行的一些债券。再加上持有的86.71亿美元ETF，这意味着截至8月31日，美联储持有的债券和ETF仅为126.59亿美元。 美联储在本年3月份就预先宣布了其有意采办高达7500亿美元的公司债券，但它在5月份才起头采办公司债券，在6月份起头采办债券ETF。 正如沃尔夫·里希特所暗示的那样，是不是美联储已经起头向市场通报信号，它走得太快太远？此前，美联储主席鲍威尔曾多次暗示，美联储已乐成实现创造宽松信贷市场的方针。 别的，戈登·约翰逊暗示： 美联储史无前例的直接进入了企业债券市场，这即使是在金融危机最紧张的时候前任美联储主席也没敢碰过。GLJ研究公司CEO戈登.约翰逊暗示： 根据美联储在二级市场公司信贷工具下的持有量细分数据，截至7月31日，美联储持有各类债券ETF的份额达112840734份。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 但根据美联储截至8月31日更新的其公司债券和ETF的持股量陈诉，我们发明虽然整个8月美联储持有的债券ETF数量不变，但其持有的债券ETF市值实际上降落了6400万美元，跳动财经，从87.36亿美元降落至86.71亿美元。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 再看看8月份的贸易水平数据陈诉就更清楚了，在美联储颁布的电子表格中发行人、债券简称、统一证券代码、买入日期和金额等常见条面前目今没有任何细节，只有一句话在本陈诉期内没有买入。美联储没有买入一丁点的债券，连象征性地买入也没有。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''> 债券方面的数据也显示出类似的环境：美联储在7月31日至8月28日仅买入票面价值为4.21亿美元的债券。与7月份贝莱德集团采办了4只苹果债券不同，8月份美联储对这家全球最大年夜的公司敬而远之，或许它已经受够了间接推动苹果股价至创纪录而被公开羞辱。