苏海彦科德投资：踏对脚步上对船
苏海彦科德投资：踏对脚步上对船 更新时间：2010-11-9 7:35:39 周一沪深两市再度强势上攻，上证综指冲破3150关口。中国石油不畏解禁压力，股价创下17个月以来的新高。盘中抗通胀概念、智能电网概念都有突出表现，但有色金属个股出现明显分化，板块间切换迹象愈发突出。在指数步步高升之时，踏对脚步上对船才有利于在防风险的同时获取收益。
踏对脚步
随着指数不断走高，市场也在不断涌现出各种各样的关于行情何时进入调整的猜测。回看本次行情，上升的动力主要来源于人民币升值和流动性宽松。也就是说，宏观政策的走向是这波行情的主导。那么我们可以大胆地反过来推导，宏观政策调子的转变才会引发后期的回调。
进一步来看看最近的宏观变化。央行行长周小川在周末表示，在总量对冲方面，如果短期的投资性资金进来，可以将其放到池子里，而不让这些资金泛滥到中国的整个实体经济。在过去，央行对于热钱的管理仅仅限于打击和不打击之间，没有充分考虑疏导的问题。在美元贬值带动全球流动性增加之时，行长的表态彰显出央行对于热钱的管理已经从一味打击变为疏导，有为我所用的意味。就这点来看，暂时缓解了市场对于热钱撤退的担忧。热钱进门，如何迎接？其实就国内市场而言，目前对于资本的需求还是很大的。在经历了金融危机后的信贷扩充时期之后，管理层目前倾向于引导企业进行直接融资，借助目前充裕的资本发展资本市场是有益的，银行融资等问题也有望因此迎刃而解。另外，国际板的推出对于热钱的疏导也是有帮助的。至于周行长所说的“池子”是什么，不难理解。
关于人民币与美元之间汇率差的问题，外电报道周末王岐山副总理表示支持美国推行QE2，但还要进一步观察美国的政策。这可以看作是中国对于美元态度的一种转变。这种转变对于处理目前的中美关系来说无疑是积极的，但背后代表着双方怎样的让步，到底是汇率、贸易还是能源或是其它方面还有待观察。总之，态度的转变是积极的。
关于宏观方面的短期变化，本周有三大事件要关注，一是即将公布的10月经济数据是否体现调控的成果，二是APEC会议的声明，三是G20中中美关于汇率的谈话。目前来看，除了空方利用经济数据加剧加息恐慌外，其它方面的转变还算是积极的，因此数据之下的小幅调整还不改大方向。
上对船
在明了大方向的前提下抓板块其实不难。从促进资本市场发展的角度来挖掘，看好低估值蓝筹股未来的潜力；从国际形势的变化来看，积极看待能源开采、人民币升值的机会以及新型战略产业中海洋工程和航天工程的中期空间。