长牛网认为港股牛市来了？还记得2015年的做空爆亏吗？段子手
股市预测 长牛网认为港股牛市来了？还记得2015年的做空爆亏吗？段子手 2021-01-20 184 0 1月19日，近期全球市场，尤其是内地投资者，被港股牛市席卷。最近，国内资本突然涌入。仅在一个小时内，就有超过100亿的资金被投入囊中。今天，净流入极有可能超过100亿。届时，国内资本净流入将连续12个交易日超过100亿，南方资本持续净流入的纪录将继续刷新。
香港股市今年上涨了。至于为什么会暴涨至今，人们不禁会想到2015年的牛市。a股在泡沫中狂欢，整个市场都找不到廉价资产。往南看，很明显港股的AH贴现率被严重低估，于是各机构轮番爆发。当时那个牛市，身边的朋友都在做空港股，一个小时就亏损了40万。
据悉，当时港股因为复活节假期买不到，于是各种资金涌入a股上市的港股基金(当时QDII还是多数)，最直接的就是爆仓。下图中的衡中企业B因为当时的杠杆，即将被清算。结果一天就有几十亿的套利资金涌入，几乎引发纠纷。
按照安森的策略，“港股”一期有望延续，科技成长股的强势有望延续。一是全球疫苗仍处于疫苗接种的上半年阶段，全球制造热潮有望保持缓慢的复苏通道，确保港股价值股盈利的稳定预期。
CICC表示，展望2021年，我们继续看好h股市场，预计明年市场收益率将达到两位数。在更强劲的盈利表现、更低的估值水平和良好的流动性的支持下，我们预测到2021年底，恒生中国企业指数和摩根士丹利资本国际中国指数将分别攀升至11800点和120点，约为12。上涨4%和10%。
2020年，由于全球放水、低利率、强财政刺激，全球几乎所有资产类别都出现了上涨，无论是中美股票、中美债券、黄金、数字现金、大宗商品。唯一的例外是港股！2020年，香港股市下跌，表现几乎是全球主要市场中最糟糕的。
h股相对a股的折价接近10年来的最高水平。两地同时上市的股票，a股平均比h股高40%。对于那些没有a股的中国上市公司来说，对港股的低估更为明显。比如中海油、长牛等三大电信公司(中国移动、中国联通、中国电信)的股价。com都接近多年来的最低水平，基本相当于甚至低于2020年3月疫情的最低点。PE只有个位数，平均股息率超过5%。
其实很明显，这次牛市的核心原因是去年全球放水，港股几乎是唯一下跌的大盘，估值较低。AH溢价高，Changniu.comh股便宜50%，成为全球资本追逐的目标。随着外资的撤离，内资成为本轮港股的核心驱动力。
通过这个数据可以看出，国内资本收购的第一家是优质互联网公司，是一家新经济公司；第一，外资撤资错股为国内资本提供了金坑，比如SMIC、中国移动；第一类是稀缺龙头，比如电子烟的崔乙幕国际、恒大地产、茅台农夫山泉、海底捞、龙头餐厅等等。
光大海外认为，优质公司在亲周期、技术、消费等行业都值得关注，具体来说：(1)周期类：上游资源如石油石化、有色金属等。有继续上升的空间；(2)消费类：啤酒、餐饮、品牌服装、赌博、医药、估值调整充分的地产股；(3)科技：互联网、半导体、新能源产业链龙头、消费电子硬件/云计算龙头等相关行业或公司。
平安战略表明，三类核心资产有望引领“港股”。一是全球制造业龙头有望将全球经济从疫情中复苏带来的利润和估值翻倍；第二，新兴技术增长领域的“浪潮”，无论是互联网还是新能源，都是未来增长空间很大的领域，必然会产生世界领先的企业，未来股票的回报也会给出相关的目标。带来助力；三是传统轨道的“龙头”，这里的“龙头”不仅指规模和份额，还指在传统领域引领行业的创新。随着运营模式的升级，传统领域的领导者有望迎来价值重估。
1)就稀缺性而言，港股最大的优势在于互联网科技巨头：港股比a股更早开启亏损公司上市，吸引了金凤凰腾讯，18年(end -W)改革同股不同权，吸引了小米、美团等互联网巨头。同时，由于中美冲突，又迎来了美国和中国(二次上市结束-S)、阿里巴巴和网易的股票回归。当然也包括在线技术、教育、物业等等。