安东尼·波顿“唱好”中国消费类股
安东尼·波顿“唱好”中国消费类股 更新时间：2010-8-12 0:04:41 今年60岁的安东尼・波顿，去年放弃退休，并于今年4月由伦敦移居香港，开始新的生活，管理运作一个专注于中国的新基金。 最青睐“中字头”电信股 富达国际投资总裁安东尼·波顿 大胆押注“中国13亿消费者”。他管理的富达中国特别时机基金在投资组合中约有40%资金投向中国非必需消费品、日常用品和电信服务类股。此外，其基金配置中约30%是配置了金融类股，其余多数是信息技术、医疗保健、工业和材料类股。 今年60岁的安东尼·波顿，去年放弃退休，并于今年4月由伦敦移居香港，开始新的生活，管理运作一个专注于中国的新基金。富达中国特别时机基金是一只英国新兴市场投资者的新封闭式基金，于4月19日在伦敦证交所推出。 安东尼·波顿在投资界有超过30年的经验，与富达美国明星基金经理彼得·林奇“遥相呼应”，两人也惺惺相惜。他曾管理的富达特别时机基金，自1979年12月到2007年，投资年化回报率高达20%。 满头白发的波顿今年7月底曾在上海接受《巴伦周刊》采访时说，中国是新兴市场的亮点，在这里数量可观的人负担得起第一次买车、购房和购买其他商品。 安东尼·波顿预计，大约未来五年，全球最大新兴经济体──中国的经济结构将发生重大改变：国内消费将超过出口和基建投资，成为中国经济增长的主要动力。 波顿的投资组合尤其青睐电信和互联网类股，该基金持有的十大股票中，有三只是电信和互联网股票。波顿说，推动中国经济增长的动力正在变为国内消费，而电信股就是一个典型例子。他指出，值得一提的是，这些公司没有竞争对手，中国目前有2520万名第三代无线移动技术用户，掌上互联网设备的使用在中国非常流行。对这位执著的价值投资者的另一诱惑是：“我喜欢电信类股的一个原因是，这是世界上最不受欢迎的类股之一。” 波顿说，在这时间不长的投资组合中表现较好的一只电信股是中国联通。自该基金4月19日推出以来，中国联通股价截至7月26日已上涨15%。联通一直在快速扩张，仅2009年就增加了1420万名手机用户，去年10月还推出了3G移动互联网服务。今年营收料增长7%，但利润率下降，每股收益或将下滑30%至0.28元人民币，但预计明年每股收益将增长64%。 虽然自基金成立以来，该基金持仓量最大的中国移动并没有多好的表现，但波顿说，这笔投资值得保留。中国移动拥有5.44亿的手机和3G用户，在3G市场的占有率达41%，预计其收入将在今年增长6.5%，每股收益增长2.26%至人民币5.87元。 腾讯控股的股价近几个月已经下跌逾10%，但这家提供在线游戏、即时通讯和其他互联网服务的公司，在波顿倾向消费题材的投资策略中却处于核心位置。今年一季度，腾讯控股收入为人民币42.3亿元，同比增长68.70%，同一时期其股东应占收益为17.8亿元。在过去的12个月，腾讯控股股价上涨幅度逾33%。 虽然现在判断这只基金的表现还为时尚早，但从基金持有人为这只封闭式基金支付的价格可以看出，波顿对中国消费股的下注已经取得回报。数据提供商理柏提供的数据显示，按美元计算，从4月19日到7月27日，该基金的市价上浮了约4.47%。按英镑计算，上浮幅度为2.27%。晨星公司的数据显示，截至7月27日，该基金管理的资产为5.199亿英镑。同一时期，成分股为大、中型股的摩根士丹利资本国际中国指数按美元计算下跌了1.57%。 波顿预计，将来他的主要挑战是如何避免中国股市的波动性，因为这个市场很容易突然出现变故。所以他投资的是在中国香港、新加坡等地上市的内地公司，而不是这些公司所在的A股市场。