银行批量涨停 外资爆买超百亿 12月金股“跨年布局”机遇已现
另据记者“二次筛选”来看，券商12月的样本金股还整体具有大年夜市值与绩优两个“标签”。
敷衍银行板块的行业逻辑，安信证券以为，从根基面来看，银行具有后周期性，随着中国经济苏醒深化，贷款进入上行通道，投资者将对净息差更加乐不雅，银行有望进入业绩反转期。另外，从季候效应的角度来看，大年夜金融板块在12月凡是能够获取较好收益。国盛证券则暗示，随着年中以来经济改善预期不竭加强，银行股已呈现较好的投资时点。别的，其以为，在曩昔3年，银行业核销处置惩罚不良贷款共计5.8万亿，为曩昔8年的处置惩罚规模的总和，粗略测算，已处置惩罚+账面上的不良贷款占比约为7%。各方面结合起来看，当前时刻银行的资产欠债表已很是洁净，估值修复的根本已经充实具备。
表2 券商推荐的金股行业分布与业绩表现
顺周期、金融与低估是重要“关键词”
以银行为例，据《红周刊》记者统计显示，当前银行板块的市盈率仅为6.9倍，整体处在历史中低位水平。
12月仍处结构性做多的时间窗口
《红周刊》记者进一步梳理了包含银河证券、安然证券、太平洋证券、等部门券商的70只样本金股。整体来看，金融、机械装备、化工、采掘、汽车、电气装备、电子等行业最为聚焦。以金融为例，非银金融有4家公司获得机构推荐，如、、、。另外，、、等银行股上榜券商金股池。
在人平易近币升值、A股继续出现结构性机遇等多个因素下，外资在11月大年夜幅回流A股。据《红周刊》记者统计显示，外资全月流入金额为579.29亿元，这也创下历史单月第6位的“上好成绩”。而在12月首个交易日，外资再度“爆买”超过百亿元。
围绕经济苏醒布景下的顺周期、低估值等同样是券商在具体选股标的目的上的“主基调”。
外资作为A股的重要增量资金之一，在对12月份行情的乐不雅预判下，有机构暗示，外资气力以及人平易近币升值将是其中的重要支撑因素。太平洋证券则暗示，在海表里经济延续苏醒趋向，工业企业利润年内首次转正，需求端连续发力，新一轮库存周期有望开启，货币维持“紧平衡”得到验证。另外，随着全球疫情、美国大年夜选等外围不确定性因素的落地，人平易近币升值布景下，外资有望连续回流A股。维持前期根基面和外资将支撑A股向上的判定。
国盛证券暗示，在12月行业配置上建议沿着三条主线，起首是政策预期较高且受风险偏好抬升影响较大年夜的板块，如新能源、半导体、军工等，其次为有色、机械、石油、石化等“苏醒链”，跳动外汇，第三条主线为需求连续回升、行业景气标的目的确认的新能源、家电、汽车等板块。
图2 银行板块的整体估值水平
安信证券以为，行业上重点关注景气连续性强的标的目的，有着全球苏醒预期、供给受限逻辑以及自身行业周期的行业，如汽车、白电、化工、有色、半导体、军工、保险、银行、券商等。
起首从业绩角度来看，第三季度，券商70只样本金股中有52家第三季度实现了业绩增长，占比达74%，显著高于市场略超6成的均值。其次，从市值角度来看，券商的12月样本金股平均市值达1770亿元，外汇资讯，是当前A股平均200亿元市值的近9倍。另外，目前A股千亿市值以上的公司仅100余家，而券商金股中千亿市值以上公司则有27家，占比到达了近4成。可见，12月券商金股同样将关注重点聚焦在有业绩支撑的行业龙头。
图1 2018年年以来M1月度同比增速
拥有绩优与大年夜市值“两大年夜特点”
回首11月份，市场整体出现出“主板强于中小创”的表现，其中，上涨了5.19%，深证指数上涨3.28%，而创业板则下跌了0.90%，中小板微涨0.84%，这也与之前中小创长期跑赢主板显著有别。而大年夜盘股展露锋芒与顺周期为首的银行、资源股等的强势表现不无联系关系。
以为，从根基面来看，其一，宏不雅条件方面，经济温和修复，不松不紧，数据上，与A股指数走势最相关的M1,10月同比达9.1%，创出2018年2月以来的新高，换言之，12月仍处结构性做多的时间窗口。其二，景气根本方面，苏醒带来顺周期盈利逐季修复，继而带来年报和一季报的支撑。其三，估值水平方面，以银行和走运等为代表的低估值处在历史低位，具备比力上风。
数据来历：公开资料整理
从成交量来看，市场整体连结较高“人气”，沪深两市11月成交金额为17.48万亿元，“该成绩”处在年内第5位的中高位水平。
12月首个交易日，、、工程机械等顺周期主线再度开启强势上涨模式，作为2020年的“压轴月份”，市场行情将若何演绎？《红周刊》记者梳理券商当前密集披露的12月策略来看，12月仍处结构性做多的时间窗口，以低估值的银行等为首的顺周期板块将继续成为“淘金”的主阵地。
二级市场上，银行股在11月以来实现了“加快跑”，整年涨幅达8%，12月首个交易日，银行板块整体上涨2%，其中，、、等多只银行股“强势封板”。
图3 人平易近币汇率走势图，收盘价
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