赵怡雯国际金融报：消费旺季A股有看头
赵怡雯国际金融报：消费旺季A股有看头 更新时间：2010-9-1 4:27:19 众所周知，9月有中秋佳节、10月有国庆长假，这两个假期为消费行业带来了不少商机。昨日，A股市场中的酿酒食品板块全线上涨，旅游餐饮、商业百货等板块涨幅也位于前列。不少投资者已经提前冲入相关板块，为“金九银十”的消费盛宴提前布局
购买消费股
尽管离中秋、国庆两大假期还有一段时间，但灵敏的资金已经嗅到了商机。昨日，酿酒板块中的二线酿酒企业充当涨停先锋，老白干酒和珠江啤酒强势涨停，随后贵州茅台、古井贡酒、五粮液这类高价股也出现了超过5%的大涨。截至收盘，酿酒板块全线飘红更是提醒投资者，9月份是购买消费股的最佳时机。
事实上，酿酒食品板块的全线飘红并非“一日之势”，不少资金在先前就已经提前埋伏了。根据相关数据统计，在消费板块中，五粮液、燕京啤酒、伊利股份等食品饮料股，上海医药、东阿阿胶、华兰生物、复星医药、浙江医药、云南白药、同仁堂等医药板块，青岛海尔、海信电器等家电板块均受到基金的加仓，有些基金甚至完成了一次结构性调仓。
同时，也有数据显示，商业连锁、酿酒食品、旅游酒店等大消费类、抗通胀板块最近一周的资金净流入量分别为3.8亿元、0.3亿元及0.1亿元。昨日，酿酒食品的资金也呈现明显的快速净流入状态。
眼光要放远
鉴于今年A股的消费股盛宴已经提前到来，也有不少投资者发出这样的质疑，“消费板块的炒作是否来也匆匆去也匆匆呢？”对此，市场人士认为，对于消费股投资者的眼光应该放得更加长远。
从目前的酿酒板块估值来看，经过前期的上涨已经逐渐填补了原本的估值洼地，酿酒板块接下来“疯狂”的日子可能不多了，股价被炒得越厉害，回调的风险也会越大。渤海证券分析师闫亚磊也特别强调，“今年下半年食品饮料明显跑赢大盘的概率是越来越小了。”
湖南一家券商分析师也告诉记者，“今年下半年消费品价格水平将以稳定为主，虽然部分农产品、食品、饮料的价格仍有上涨的空间，但行业整体要有大幅上涨的机会很小。”
而对于商业零售业的投资者，蔡钧毅认为，投资应该着眼长远，鉴于零售板块防御性较好，但估值优势并不明显的特点，它通常是以稳取胜。
即使没有了中秋、国庆长假的推动，上海证券策略分析师蔡钧毅仍然认为，“作为消费渠道的零售企业面临的机遇仍不少。随着行业发展，一线城市的零售业已相当发达、竞争激烈，二、三线城市的零售企业销售增速更高；一线城市零售企业尝试网络零售、购物中心、奥特莱斯等新业态模式，二三线城市零售企业持续扩张，加强区域控制力等都将是零售企业未来竞争的方式。”蔡钧毅建议投资者，可以选择估值较低、盘子不大的商业零售和旅游股进行投资。
交易机会多
对于机构的集体增持行动，业内人士认为，消费股的走俏不仅是概念的炒作，更多的是基于其业绩将得到真正的提升。
闫亚磊以白酒类消费股为例，白酒上市企业中期业绩稳定，符合“内需”为主的投资逻辑。随着“十一”消费旺季临近，高档白酒终端价格也在不断上涨，改变了去年7—10月份期间高档白酒价格基本持平的情况，显示出消费端的需求显著恢复。
而就商业、旅游业而言，业内人士也认为该行业今年的表现可能会优于往年。蔡钧毅指出，“尽管距离中秋、国庆的黄金档假期还有一段时间，但今年的零售消费预期已提前启动。以往‘十一’期间，零售额较多的黄金时段大多为8天—10天，而今年市场已有普遍预期，零售业的高峰期将延续12天—15天，超长假期将推动商业连锁板块和旅游上市公司交易型机会。”