货币战争考验国际经济合作美元因素不容忽视
货币战争考验国际经济合作美元因素不容忽视 更新时间：2010-10-12 6:48:39 国际货币基金组织和世界银行2010年年度会议将于当地时间10日在华盛顿落下帷幕,一场所谓“货币战争”的硝烟随之而起。然而,从汇率问题到贸易和经济发展模式,从发达国家到新兴经济体,这场战争既没有明确的战场也没有清晰的敌我。所谓的“货币战争”更像一团迷雾,笼罩在世界经济复苏的地平线上,模糊了其中的利益纠缠。
“货币战争”硝烟四起
各国出招应对
有关“货币战争”的言论并非一夜之间成为热门话题,而是随着国际市场汇率变化渐成气候。当IMF和世行年会在华盛顿举行之时,美元对欧元汇率已经跌至8个月以来最低,美元对日元更是一度跌至15年来最低。在新兴经济体国家,随着本币对美元持续升值,各国不但严防热钱涌入,还面临出口下滑、经济增长减速的难题。这样的背景下,不少政府纷纷出招稳定汇率,一时间“货币战争”硝烟四起。
巴西政府4日宣布,增加针对外国投资者在巴西固定收益投资的金融操作税,税率从2%增加到4%。巴西财政部长吉多·曼特加解释,提高此项税收旨在维持巴西货币雷亚尔币值稳定。今年以来,进入巴西的美元资本持续增加。尽管巴西中央银行每日两次入市购买美元以阻止雷亚尔的升值趋势,但雷亚尔币对美元汇率还是回升到了2008年9月金融危机爆发前的水平。稳定的雷亚尔币值对于正走出金融危机阴影的巴西经济至关重要。曼特加说:“美元对雷亚尔汇率走低将影响我们的出口。”
巴西宣布提高针对外国投资者有关税收第二天,韩国政府也表示,为防止外资流入过度冲击韩元币值,考虑加强监管外汇金融衍生产品。为减缓韩元升值压力,韩国在9月大量买入美元,但韩元对美元汇率仍持续走高,一度创下5个月以来最高纪录。韩国企划财政部长官尹增铉表示,鉴于汇市近期可能会大幅波动,政府准备必要时候采取干预措施。
日本政府和央行9月15日在东京外汇市场抛售日元买进美元,6年来首次直接干预日元汇率。此外,日本银行5日宣布下调银行间无担保隔夜拆借利率到零至0.1%,开始实施包括零利率政策在内的综合宽松金融政策。但尽管日本政府和央行多管齐下,仍难逆转日元对美元的升值趋势。
有媒体报道指出,日本和巴西、韩国稳定币值的政策充分体现了“货币战争”的应有特征,即一方是动用宽松货币政策维持本币贬值的发达国家,另一方则是干预本币汇率以狙击热钱进入的新兴经济体国家。在这因货币之名而起的战争中,战场早就蔓延到币值和汇率的界线以外,战火因为经济发展不平衡越烧越烈。
美元因素不容忽视
被指“货币战争”始作俑者
在“货币战争”的喧嚣背后,美元因素不可忽略。美元汇率看似毫无规律的波动其实与美国经济的运行节拍和美国政府出台的经济刺激计划息息相关。
由于美元是首要国际储备货币,美国可以通过更多样而隐蔽的方式操纵汇率市场,例如通过美国国债交易影响市场利率和货币供应,或者通过压低基准利率影响美元汇率水平。诺贝尔经济学奖得主约瑟夫·施蒂格利茨认为,美国试图以宽松的财政政策挽救本国经济,却严重扰乱国际汇率市场。
他说:“这对美国经济无济于事,却在世界各地制造混乱。”当美国财政部长蒂莫西·盖特纳在IMF和世行年会上指责其他国家干预汇率之时,美联储的货币政策走向正影响着国际外汇市场,美国才是“货币战争”的始作俑者。美国劳工部公布美国9月份就业数据之后,受市场预期美联储可能出台新一轮刺激经济措施影响,8日纽约外汇市场上美元对日元汇率创出15年新低。
IMF总裁避谈“货币战争”
呼吁国际合作
尽管承认近来汇率市场的异动符合“货币即武器”的比喻,IMF总裁卡恩却避免使用“货币战争”这样的词汇。他在8日的新闻发布会上坦言,自己不喜欢如此“尚武&