随着沪港通的开闸，AH股折溢价带来的套利机会，无疑是最直接的投资机会。据悉，国泰君安证券[微博]资产管理公司将于下月发行“君享丰盈”，这是首只“沪港通概念”对冲基金。
记者获悉，“君享丰盈”由国泰君安资产管理公司的量化投资部来管理，团队目前有10人，拥有十余年的量化套利经验。国泰君安资管量化投资部负责人孙佳宁在衍生品及量化投资方面拥有丰富的经验，自2010年股指期货推出以后，管理国泰君安证券的自营资金超过10亿元，每年均为该公司创造利润过亿元，年化结算利率超过10%。
“虽然A股与港股在流动性与估值水平上具有显著差异，股票价格因此具有较大折溢价，但随着沪港通的开通，两市水位将会进一步均衡。”国泰君安资管量化投资部负责人孙佳宁介绍，由于香港市场的特殊性，H股标的为内地公司，而流动性与估值却极大受到境外市场的影响，因此AH股价格波动差异巨大。通过AH股折溢价，可以观察A股市场与国际市场的定价偏差，给予A股市场一个方向指引，同时也可以利用该差价进行对冲交易，灵活使用跨市场标的进行投资、套利的模式是可行的。
市场人士认为，AH股折溢价套利在过去就已成为较为固定的套利模式，而随着沪港通的推出，将整个证券市场的制度、产品、容量与国际市场接轨，未来两市联动机制将会更加密切，选股套利的机会也将更丰富。
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