股票类基金的股票类型基金

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股票和股票基金有什么区别?炒股和炒基金是普通人理财的两条关键路径,在不少投资人眼中,二者并没有什么区别。其实,这种想法是有偏差的。

基金和股票在本质上、风险承担上以及投资门槛上都有明显的区别,而二者之间最大的区别在于投资方法。你把基金当作股票进行运作,不仅赚不到钱,还有可能导致亏损。

01请注意,基金和股票是两种不同类型的投资标的公募基金发展了几十年,市面上的基金种类繁多,有投资债券的债券型基金、投资黄金等贵金属的基金,也有投资原油的基金,为了对比更有针对性,我们选取投资股票的股票型基金与股票进行对比。

第一,基金和股票在产品本质上有区别。本质来看,股票属于直接投资,买了一家上市公司的股票就相当于成为这家公司的股东,本质上,我们通过公司的盈利能力和成长潜能获取回报。公司成长潜力足、发展好,炒股就赚钱,反之则可能亏损。

而基金则不同,基金的本质是一种委托关系,我们把钱委托给基金公司,由基金公司负责统一的投资管理。这种委托关系起于申购、终于赎回。

买入基金相当于买入一个资产组合,专业的基金经理根据自身的投资逻辑和经验,决定资产配比,买多少股票、留多少现金、买合种股票等等。所以,购买基金是依靠基金经理的认知能力赚钱,基金经理的投资能力和决策水平,决定了我们能够获得多少收益。

第二,基金和股票在产品风险上有区别。刚刚说到,投资基金就是投资资产组合,基金经理通过专业分析,分散买入不同公司的股票,构建“股票池”,因此,基金的风险通常低于个股。

根据数据统计,1995年至2005年十年间,美国三大股市退市的公司超过9000家,平均每年接近1000家,也就是说,股票市场波云诡谲,企业股价的涨跌幅度巨大,就连企业退市都并不罕见。

因而,炒股的风险较高,个股股价受到多方面因素影响,波动剧烈,一旦投资失误,股票退市,投资人的损失不可估量。基金则不同,每只基金都分散买入不同的股票,能够较好平抑风险。

举一个形象的例子,一位考生可能因为水平发挥程度不同,成绩剧烈波动,但是全校几百名考生考试,平均分的波动就会少很多。基金中,哪怕个股出现波动,对于基金整体净值的影响也很有限。

第三,基金和股票在投资门槛上有区别。对于初始资金较少的投资人而言,基金更为友好,大部分基金都是10元、100元起投,拿出少量的资金,我们就可以持有多只心仪的股票。

相比之下,股票对于资金的要求更高。例如,你看好茅台公司股票,茅台的股价高达1600元,100手起卖,一次性投入的资金16万,有几个投资者能够一次性拿出这么多钱呢?

好的公司收到的关注多,买入的资金也多,通常股价不便宜,大量投资人只能望洋兴叹,而基金给了我们上车的机会,用少量的钱也可以享受优质企业的发展红利。

02基金和股票之间最大的区别在于“投资方式”股票基金与股票有很强的联动性,股票型基金以股票作为主要投资标的,股市走强,基金收益就好,反之,基金收益缩水。然而,二者也有显著区别,对于投资人而言,最重要的是“千万不要把基金当作股票运作”。

从产品设计的角度,基金更适合“长期持有”,而股票可以通过“短线操作”获取收益。如果错把基金当做股票,意图“快进快出”,极有可能导致亏损。

首先,基金的买卖费用远远高于股票。基金的交易成本较高,买卖基金涉及申购费、管理费、赎回费等等费用,此外,为了维护基金的稳定,基金经理在设置赎回费时,持有基金时间越短,赎回费率越高。短期买卖基金的费率超过2%,一年买卖两次,手续费就超过4%,而大部分银行理财的年化收益也就这个水平。频繁操作基金,还没有赚到钱,手续费就已经出现不小的亏损。

其次,基金的买卖周期远远长于股票。基金的申购期一般为2个工作日,而赎回期则长达5个工作日,如此,一波申购赎回操作耗时1周,投资者哪怕对于市场预测准确,基金的操作周期也可能让他错过最佳买入和抛出的时机。因此,想要频繁买卖基金的投资人还要考虑时间成本,频繁的买卖过程反而容易让我们错过牛市上涨的行情。

最后,既然选择了基金,不妨相信基金经理。我们之所以选择基金而不是自身炒股,是因为认可基金省时省力省心,认同基金经理的专业性。频繁买卖基金与我们买入基金的初心不符。一方面,频繁买卖基金浪费精力,耗时严重;另一方面,我们对于股市的判断不可能强于专业人士,在择时方面,大概率没有专业投资者强大,我们为什么不能相信基金经理?

历史数据也表明,基金持有时间越长,获取正收益的概率越高,相反,短期持有基金,亏损的可能性不小。

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