蔡钧毅彭蕴亮上海证券：5月组合策略双周报：杀跌催生价值重估机会
蔡钧毅彭蕴亮上海证券：5月组合策略双周报：杀跌催生价值重估机会 更新时间：2010-5-7 0:00:54 主要观点
5月之初大盘出现大幅杀跌，系统性风险正在显现。在系统性风险释放之后，我们认为资产重组、三网融合、新能源、铁路建设、农业等板块或有价值重估机会。
1. 调整当中关注资产重组主题
历史经验告诉我们，在调整势道当中，小盘，具有一定重组和资产注入预期的个股相对抗跌。而在大幅下跌后，A股估值较为合理，带来大幅杀跌后的并购、重组机会。由于2010年A股将真正地步入“全流通时代”。
在这种情况下，对于壳资源的并购、重组将成为大势所趋，小市值个股有爆发“收购战”的可能性，并购、重组主题值得我们适当关注。
2。三网融合、新能源受益于政策支持
制定相关产业政策，支持3G、信息、三网融合共性技术、关键技术、基础技术和关键软硬件的研发和产业化。对三网融合涉及的产品开发、网络建设、业务应用及在农村地区的推广，给予金融、财政、税收等支持。
将三网融合相关产品和业务纳入政府采购范围。我们认为会对有线电视运营商及相关设备商的融资和所得税等方面进行相关的扶持，特别是政府将加大对融合设备的采购和电子政务的运维服务向有线电视运营商的外包，会刺激相关公司未来的发展。