基金二季度反手做多 寄望4月份打响“翻身仗” - 基金网
基金二季度反手做多 寄望4月份打响“翻身仗” - 基金网 更新时间：2010-4-8 13:19:17 调仓意愿提升,中小板的配置比率在下移,周期性股票重新获得青睐 机构投资者的投资情绪在3月份悄然转变。记者从多方获悉,基金看好2季度市场尤其是4月份市场的预期正在逐步形成。 上周基金反手做多,股票方向基金大举加仓。此外,从基金2季度策略以及记者采访中获悉,近期基金调仓意愿明显提升,前期受到市场热捧的中小板的配置比率在下移,周期性股票重新获得青睐。 年初基金对于市场的集体错判,致使一季度各类股票方向基金的平均业绩悉数下跌。部分基金经理预期,能打“翻身仗”的春天或许不远了,也许就在4月份! 广发证券宏观策略组走访广深、上海以及北京三地买方机构所透露出的信息也显示,机构投资者的投资情绪已经在3月份发生了较大变化,看好2季度市场尤其是4月份市场的预期正在逐步形成。 基于看多预期,在3 月26 日至4 月1 日的5个交易日内,基金反手做多,大举增仓。 银河证券基金研究所测算,截至4 月1 日,样本全部基金平均仓位约81.36%,比3 月25 日上升4.89%。其中股票型基金平均仓位约84％,上升4.8％,偏股型基金仓位约80%,上升4.3%,平衡型基金仓位72.6%,上升6.2%。 在剔除掉基金股票市值自然波动的影响后,基金整体出现了3.89%的主动性增仓,其中股票型基金平均主动性增仓3.76%,偏股型基金平均主动性增仓3.31%,平衡型基金平均主动增仓幅度最大,达到5.17%。 在基金反手做多背后,调仓意愿相当明显。 例如,海富通基金认为,目前可适当降低前期受到市场热捧的中小板的配置比率,主动发掘持续受益于国家宏观经济转型的行业以及个股的投资机会。 具体来看,海富通基金表示,随着宏观经济的进一步好转,市场可能会在二季度呈现一定的投资机会。当然在宏观政策逐渐收紧的预期,固定资产投资可能会有所放缓。消费升级的传导效应也需时间方能显现,因此,直接受益于中央政府投资推动的铁路和军工板块更值得关注。 天治基金则表示,当前新股总体估值过高,而蓝筹股将成为下一步上涨的主力,看好部分周期类行业,包括金融、地产、煤炭、汽车及机械行业。 南方基金则明确指出,在当前市况下,建议关注小盘与大盘、非周期股与周期股、主题投资与基本面投资之间的潜在风格转换。南方基金认为,尽管在市场缺乏增量资金的情况下,风格转换不可能一蹴而就,这三个维度的风格转换仍应该是投资者在二季度关注的焦点。 事实上,据记者了解,部分规模较大的基金公司已经在3月份着手进行调仓,对前期涨幅较大、市场估值较高的中小盘股票进行减持,对部分周期性行业进行了增持。 “大盘股未必会有系统性的行情。”上海一内资基金经理则表示:“2季度应该会出现蓝筹股和题材股的轮动,提前买入大盘股,在2季度波段操作蓝筹股应该会获得不错收益。” 今年来业绩表现亮眼的摩根士丹利华鑫认为,2季度投资机会主要有四大方面:一是经济结构调整带来的投资机会,包括“区域经济”和“产业升级”;二是社会报酬率上升带来的投资机会;三是经济周期性复苏使得周期类行业存在波段性机会,在PPI向上穿越CPI之后,周期性行业表现有望逐步超越消费品行业;四是货币政的变化带来的投资机会。 基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。