基金一季报5大关键词：逆转趋同扩容缩水分歧
基金一季报5大关键词：逆转趋同扩容缩水分歧 更新时间：2010-4-26 23:25:03 上周,基金业迎来两件大事,一是一季报披露完毕,二是获得参与股指期货入场券。《证券日报・基金周刊》将基金一季报中与投资人距离最近的信息梳理出5大关键词――逆转、缩水、趋同、扩容、分歧。 上周,基金业迎来两件大事,一是一季报披露完毕,二是获得参与股指期货入场券。《证券日报·基金周刊》将基金一季报中与投资人距离最近的信息梳理出5大关键词——逆转、缩水、趋同、扩容、分歧。
逆转指的是股基整体由去年底的巨额净赎回转为一季度的净申购,尽管比例不大,其中的积极信号清晰可见;趋同指的是有七成股基在一季度实行了减仓策略,仓位策略趋同让基金业绩竞争的焦点集中到了选股能力;扩容指的是基金重仓股数量增加了2成,这也从一个侧面表明基金的关注半径增大了,富有个性的基金将会越来越多;缩水指的是次新基金的平均份额出现了2成左右的缩水,这也再一次说明了把握投资者的复杂心态是个极富有挑战性的难题;分歧这个关键词特指绩优基金对接下来市场认识的不同。
逆转净赎回。一季度,市场给信心百倍的基金来了个“下马威”,基金再次沦落为市场下挫的“埋单人”。不过,股票基金在经历了去年四个季度的惨烈赎回后,今年一季度呈现微弱的净申购状态,大有“百草闹春”的情结。统计数据显示,股票型基金一季度净申购10.75亿份,净申购比例为0.09%。尤其是绩优基金受到基民“热捧”。
七成股基仓位策略趋同。这是在基金在一季度无奈减仓时,基金掌门人推崇精选股战略所展现出来的“睿智”,仓位策略一致,选股能力将决定业绩。在可比的212只股票型基金中,仓位比去年底下降的基金达153只,占比达到72.17%。值得注意的是,高仓位股基数量锐减四成,低仓位股基调升重仓市值,股基仓位向80%水平靠拢的趋势比较明显。
重仓股大扩容。今年一季度,总共有652只股票进入基金重仓之列,环比去年末增加了19.9%。这也意味在A股现有股票中,36.14%的个股进入基金重仓队伍。值得注意的是,当基金挫败风格转换时,果断选择减仓金融、地产等蓝筹股,取而代之的是紧跟市场热点,面向消费布局新兴产业。据统计,苏宁电器、贵州茅台、美的电器等6只消费类股票进入了基金前20重仓行列。在重组概念和业绩好转召唤下,基金还杀入*ST伊利、*ST百科等5只ST类股票中。显然,基金掌门人的这种果敢也赢得了市场肯定,并在很大程度上减少了投资损失。
次新基金规模缩水。数据显示,27只次新基金一季度末总份额及资产规模均缩水,份额规模比成立之初减少了196.38亿份,减少的份额占首募时的20.43%;资产规模则同期减少了55.37亿元,占成立之初的5.76%。
后市策略分歧。在股市风雨飘摇之际,绩优基金并未迷航,不过,尽管有同样的谨慎,但有不同的投资关注点。一季度最牛股基是大摩领先优势,其基金经理项志群二季度关注的重点将是高端制造企业和大消费领域;同样不俗的是华商盛世成长,基金经理庄涛等自言政策调控是关键变量;业绩跻身前三的华夏复兴,其新任基金经理程海泳称,既可关注受益于消费长期增长趋势的相关行业,也可关注房地产以外的超跌周期型个股,还可关注产业链处于核心位置的新兴战略产业子行业个股。
可以预期的是,基金获得参与股指期货入场券,无疑将使得这5大关键词在未来的市场中演绎出更多变化。