基金：2月结构性反弹可期 关注期指、低碳、新能源 - 基金网
基金：2月结构性反弹可期 关注期指、低碳、新能源 - 基金网 更新时间：2010-2-2 1:37:33 一月行情低调收官,大盘被砸至3000点之下 1月行情低调收官,大盘被砸至3000点之下。2月市场能否走出1月下跌的阴霾,迎来一个火红的2月？ 走势:结构性反弹可期 联讯证券首席分析师文国庆分析,货币预期造成的下跌必须由货币预期的转变来扭转。目前货币政策的形势有了一些缓解的迹象,但是总体来说,资金还是偏紧的。由于央行针对银行贷款情况实行差别准备金率,这是一种针对银行过度放贷的“精确打击”手段,比普遍的紧缩稍好一些,从而也令市场容易相信这是“为了抑制贷款的过度投放,而非货币政策转向”。 政策的这种细微变化,在股市中得到了反映,就是上周四、周五的市场开始企稳,不管境外股市如何,A股市场开始回暖了。央行新的政策动向使得市场的紧缩预期有所缓解,市场有望从本周开始一次结构性的反弹。 而大成价值增长基金经理何光明昨天在银河证券北京望京西园营业部的新春投资报告会上表示,今年一季报不会那么差,因此目前这个点位下跌的可能性不大,但在国际估值的大环境下,以及流动性紧缩的背景下,股指大幅推高也不是容易的事情,因此大盘目前处于上下两难,但他认为仍存在结构性机会。深圳同威资本的李驰也在会上表达了类似观点,他指出,今年市场很难把握,对于3000点这个点位,估值不高也不低,可上也可下,应该说今年的投资机会还在于精选个股。 广发证券则坚决看空,其认为,大盘比想象中更为疲弱,银行、保险、有色对股指的拖累最为明显,不过股指并未创出新低,反弹仍有延续的可能,只是反弹的力度将更为有限。 热点:制药、零售等值得关注 恒基投资认为,从近期行情发展的脉络来看,主题性投资机会仍是市场关注的焦点所在。例如海南国际旅游岛建设催生的海南板块反复活跃。实际上,近年来国家连续出台了12个区域经济发展规划,未来还可能出台新疆、西藏等发展规划。因此,区域经济主题有望继续成为2月“暖春”行情的重要看点。 而文国庆则认为,央行的限贷政策对银行是实质性利空,对银行、有色和钢铁的打击力度较大,总体上大盘还会处于弱势状态;但是,开始平缓的公开市场操作使得前期过度下跌的电子信息、制药、零售、农业、食品等行业股票的市场环境有所改善,局部市场热点有望再度形成,从这个角度说,市场又会出现一些操作机会。 在主题性投资机会上,何光明更看好股指期货、融资融券、区域振兴、低碳、环保节能、新能源等;此外也比较看好一些交易性机会,比如“周期性行业跌出来的反弹机会”。 操作:严格控制仓位 文国庆认为,目前理性的操作应该是持仓结构调整,而不要再盲目地卖股票了。这种环境下的反弹中,高送转和资产注入股票的表现会较为抢眼。 国金证券建议,在目前市场仍存在较大不确定性的情况下,投资者仍应严格控制仓位,不宜盲目抄底。广发证券则表示,在市场资金面较为紧张的情况下,中小市值个股的走势更为活跃,但其股价高估也更为明显,近期操作仍宜以谨慎为主,“切莫追高”。 个股选择上,何光明建议,自上而下,挖掘盈利增长超过预期的优质个股,“涉及民生的大消费和医药,今年将会诞生大牛股。”。李驰也认为,投资者可以关注成长股,其选股逻辑为产品价格涨幅与通胀稳步上升,同时市场迅速扩大,实现企业盈利的稳步增长;当然,也可以关注周期类个股,尽管这种个股市场扩张得并不快,但其可以通过产品价格猛涨,实现业绩增长。 基金网声明：基金网转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。