基建股表现活跃 引发基金加仓需求
基建股表现活跃 引发基金加仓需求
摘要
基建股表现活跃引发基金加仓需求 受政策边际改善刺激，近几个交易日基建板块表现活跃，一些基金经理也较为看好基建板块的此轮修复行情。不过，对于下半年基建投资增速反弹的幅......基建股表现活跃引发基金加仓需求
受政策边际改善刺激，近几个交易日基建板块表现活跃，一些基金经理也较为看好基建板块的此轮修复行情。不过，对于下半年基建投资增速反弹的幅度，机构之间有所分歧，因此，悲观预期修复之后行情的持续性仍有待观察。
在上半年去杠杆、紧信用的大背景下，投资者对建筑板块预期悲观，因此持仓处于历史低位。随着政策环境的改善，板块的吸引力增强。
政策的边际放松带来基建板块的一轮修复性行情，结合公募配置比例偏低的情况，或引发一定的补仓需求。
从风险补偿的角度而言，此前周期股经历了非理性下跌，上证指数2700点左右时，周期股的风险补偿大约在历史中枢上方0.8倍标准差左右，就历史来看属于小概率事件，可以说是出现了战略性配置机会，因此不难理解此轮政策边际改善下基建链条的弹性。
不过，尽管对于当下基建板块的修复性行情基本没有争议，但是机构对于下半年基建投资增速反弹的程度以及行情的持续性，仍然存在不同的意见。