汽车：根据起点研究（spir）显示：1）2018全年我汽车动力电池装机总量为57.1gwh，同比增长56.7%；2）宁德时代装机23.54gwh，其次是(,)、(,)、力神和孚能科技，cr5为74%。
2018年行业在补贴结构转向高能量密度的驱动下，实现动力电池装机的快速增长，预期2019年这种趋势将会加剧。短期来看，市场关注重点聚焦补贴退坡政策，我们认为电池规模效应、资源让利以及技术升级，退坡对于产业链的冲击影响有限，建议优选格局清晰、产业全球化以及高密度电池环节的龙头企业。推荐关注：(,)、璞泰来、宁德时代光伏：本周光伏产业链价格维持稳定，单晶perc报价在1.29元/w左右仍能维持价差，并未受国内领跑者需求回落影响，我们认为主要是海外需求稳健、高效化趋势逐步渗透影响。光伏市场正处价过渡期，长期来看行业成长空间不断释放，格局也相对明朗，我们认为，1）国家光伏十三五规划有望调整装机规模；2）海外如等需求爆发有望成为全球装机的增量来源之一；3）国内产品在全球化范围内性价比突出，无论质量还是成本都有极强竞争力。在此背景下，我们看好单晶替代多晶的趋势会进一步延续，以及高效perc电池带来的增长机会，推荐关注(,)。
风电：29日由国家电投内蒙古察哈尔公司投资建设的乌兰察布风电基地一期6gw示范项目获乌兰察布市发改委核准。乌兰察布位于内蒙古，是率先从红六省名单中剔除的三个省份之一，随着蒙西-晋中等特高压线路的开工建设，内蒙古地区风力发电弃风率以及利用小时数有望持续改善，三北地区风电建设步伐有望再度加快。我们认为，风电行业逐渐进行竞价配置建设阶段，平价时代将逐渐来临。推荐关注风机龙头(,)。
风险提示：新能源汽车发展不及预期、新能源装机增速不及预期、弃风率下降不及预期、政策性风险、系统性风险。