美元处在重要逆转关口，等待进一步清晰指引
美元处在重要逆转关口，等待进一步清晰指引 更新时间：2010-6-15 0:00:41
本周美国数据相对清淡，但风险情绪的变化仍可能令美元走势震荡。欧元/美元反弹接近关键水平，向上突破亦将可能引发市场大幅波动。未来可能影响市场情绪的因素包括欧元区债务危机的进展，全球经济复苏的前景以及中国等市场的状况。6月5日匈牙利可能发生债务违约的消息一度令市场情绪恶化，但相关忧虑其后已经逐渐减弱。上周西班牙、意大利、葡萄牙和爱尔兰这些国家债券标售需求强劲一度缓解市场对欧洲债务问题的忧虑，欧元/美元受支持上扬。上周中国、澳大利亚和韩国公布的出口和就业数据强劲亦提振风险偏好以及打压美元走低。未来一周葡萄牙和爱尔兰将继续发行债券，投资者将继续关注其需求状况以判断欧洲债务危机未来的发展。本周四欧盟领导人将召开会议，这些决策者能否令市场相信其计划将遏制债务危机扩散对风险情绪可能产生极大影响。在未来数天、数周甚至数月关注市场情绪的同时，正确评估美国经济基本面也非常重要。从经济增长来看，美国经济已经度过了复苏的初始阶段，但能否进入稳定的、持久的增长至关重要。因此领先指标、资本流入、工业生产以及建筑业产出等数据值得重点关注。美联储利率前景仍是影响美元的重要因素。市场目前预计美联储未来12个月加息的几率仅为37%。从这方面来看，投资者需要特别关注美国的消费者物价指数。
可能进一步反弹
欧元/美元上周适度反弹，因标普500及其它市场指标上扬。欧央行维持利率不变，在一定程度上提振了市场情绪，亦支持欧元/美元反弹。欧央行行长特里谢目前没有计划要退出经济刺激政策及提高利率，而是希望进一步促进市场的借贷。欧元区官员们最近也表达了对欧元区的信心，最近为保证成员国偿付能力而采取的措施似乎已经达到预期效果。市场对欧元区解体的忧虑明显下降，欧元下跌速度也因此减缓。本周相对较密集的经济数据可能为市场进一步揭示欧元区经济现状，欧元/美元自上周低点反弹后未来有可能进一步上涨。市场是否对欧元区的稳定性以及欧元单一货币体制抱有信心是欧元未来走势的关键。在很大程度上，这解释了为什么欧元近期受标普500指数和其它主要风险指标影响较大。在市场情绪向好的情况下，投资者对欧元区成员国债务水平的担忧可能减弱。近期市场各种风险指标大幅反弹显示欧元/美元仍可能进一步修正。本周关注数据包括欧元区工业生产、商业信心、就业以及消费者物价指数等。单个成员国的数据通常不会引起欧元/美元较大波动，但是任何大幅差于预期的数据可能对市场产生影响。德国ZEW调查可能受关注，市场预期6月份ZEW现况指数将改善。欧元/美元对风险情绪高度敏感，欧洲以外的市场波动也可能对汇价产生影响。欧元/美元两周前跌破1.20心理关口，但汇价此后相对持稳，显示投资者预期汇价未来有反弹修正的可能性。总体预期欧元/美元本周将进一步修正，汇价突破短期通道阻力后可能继续上扬。
关注日央行会后声明
上周市场情绪回暖，日元兑各主要货币下跌，预计本周风险偏好情绪将继续主导日元走势，但日央行的相关评论亦可能引起汇价波动。市场普遍预期日央行将继续维持0.1%的基准利率，不过新任首相菅直人承诺将消除通缩风险，日央行不排除暗示未来进一步扩大宽松政策的可能。上周，日本财务大臣野田佳彦表示他不会对日央行货币政策有所要求，称日央行会根据自身对物价的判断而制定政策。另外，野田佳彦指出外汇市场过度波动将对经济产生负面影响，表示希望日元进一步小幅贬值以支持靠出口增长带动的经济复苏。野田佳彦同时承诺将削减政府赤字，并密切关注欧洲债务危机的进一步发展，称现在退出经济刺激政策仍然为时过早。日央行行长白川方明可能会寻机进一步放松货币政策，以降低经济增长和通胀的下行风险，并且可能在未来采取措施阻止日元升值，以支持经济持续复苏。