证券投资基金2009年四季报分析:基金高持仓,后市当谨慎
证券投资基金2009年四季报分析:基金高持仓,后市当谨慎 更新时间：2010-1-30 21:22:49 09年4季度,全部偏股型基金平均股票仓位达到83.26%,环比上升了6.16个百分点,仓位已达到07年以来的最高水平,其中,股票型基金09年4季度末仓位已达到87.23%。数据显示,截至09年末,股票型基金手握现金约1100多亿元,偏股型基金手中现金也不过近1700亿元,有可能引发基金减仓或调仓换股。 在基金股票仓位变化方面,有可比数据的378只偏股型基金中,加仓的基金有313只,减仓的基金仅有65只。其中,加仓幅度超过20个百分点的有15只,而减仓超过10个百分点的有6只基金。 分基金公司来看,在4季度中,60家基金公司中有32家增仓,有28家仓位下降,其中,增仓和减仓比例超过10个百分点的各有5家公司。股票仓位最高的是中邮创业基金,股票仓位达到93.69%,接近契约规定上限,新华、长城、光大保德信等公司也均保持了较高的股票仓位。而申万巴黎基金的股票仓位则下降了近30个百分点,成为4季度中仓位下降最多的公司。 行业配置方面,09年4季度末,金融保险业、机械设备仪表业、采掘业、金属非金属业以及食品饮料业是持仓的前5大行业,其中,增持比例较大的是金属非金属业;而基于宏观调控对房地产股造成的压力的担忧,房地产行业成为减持比例最大的行业。 09年3季度末,基金重仓股为391只,偏股型基金前30大重仓股和前50大重仓股占基金持股总市值的比重均有下降,基金持股集中度较3季度末有所下降,分散化特征显著。 其中,招商银行超过中国平安成为基金第一大重仓股。本季度基金增持的个股主要集中在银行以及消费类股票,这主要是基于对于消费加速增长的大趋势的考虑。而对券商股的增持则在一定程度上体现了基金对融资融券、股指期货业务对龙头券商业绩贡献的提前布局。中原证券股份有限公司