看今年牛基选来年黑马基金
看今年牛基选来年黑马基金 更新时间：2010-12-27 8:03:39 2010年基金市场涌现出了一批业绩出色的黑马基金，像天治基金旗下的天治创新，信诚基金旗下的信诚盛世蓝筹，东吴基金旗下的东吴进取策略和东吴动力等，均在2010年取得了远远超越指数和同类基金的平均业绩。这些基金大都是曾经“貌不惊人”的“小家伙”，在此之前默默无闻地耕耘着。2010年它们亮剑，令投资者颇感意外。我们回头再去考量这些基金的时候，可以看到它们大都先知先觉，在年初就敏锐地嗅到了今年市场的整体格局，成功的把握住了结构性行情。 那么临近年末，我们不禁要问，2011年的黑马基金又会是哪些呢？会不会到明年年底的时候，那些现在不起眼的基金又能给投资者带来意想不到的惊喜呢？本报特邀好买基金研究中心引入一套模式化的基金分析框架来挖掘最有黑马潜质的基金。 首先，对黑马基金的定义是基金在某一年的业绩位于所有偏股型基金的前10％，而之前一年该基金业绩并未进入前1/3的；或者当年是基金建仓后的第一年，业绩进入了前10％。 然后，提炼出这些黑马基金的9个属性，包括：基金前一年业绩排名、基金下行风险、历史业绩波动率、持股换手率、重仓股集中度、行业配置集中度、重仓股持有的基金数、基金经理年限、基金规模。通过考察这些属性，可以发现有一些共同的特征：一是基金持股换手率居中，大约位于300％-500％之间，既不是买入持有，也不是频繁交易；二是基金的重仓股集中度较高；三是基金行业配置相对均衡；四是基金持有的重仓股中有较多的“冷门股”；五是基金经理从业年限相对较长；六是基金规模适中，大致位于5-50亿之间。最后，利用2010年的基金相关数据，得到324只偏股型基金的综合排序。 据此，2011年十大最具有潜质的黑马基金已经出炉，它们分别是上投摩根中小盘、金鹰红利、天治趋势、长信恒利、中欧价值、申万巴黎盛利精选、信达澳银精华、汇添富价值精选、易方达中小盘、东吴行业轮动。