科创板首例CDR来啦
证监会22日晚公告称，同意九号有限公司科创板公开发行存托凭证注册。这意味着九号智能将成为第一家通过发行CDR的形式登陆科创板的红筹企业。
目前CDR在我国境内资本市场尚无先例，属于市场创新产品，九号智能作为国内首家打头先锋，受到市场广泛关注。
早在2019年4月17日科创板上市委就已受理九号智能的IPO申请，期间经历了2次中止审核、3轮问询，近期才终于完成注册，时间跨度在科创板早期申报公司中十分罕见。
而究其原因，则是九号智能采用VIE架构、AB股结构，并计划发行CDR上市，复杂程度无论是在A股还是科创板均为首例。
投行人士何南野表示，九号智能完成科创板注册，标志着我国资本市场的创新与改革在不断深化，在更加开放包容的鼓励不同类型、不同特点的优质企业上市，有利于吸引更多复杂结构的企业回归A股；九号智能是A股第一例集VIE架构、AB股结构、CDR于一身的案例，对其他具有类似特点的拟IPO企业具有很好的指导作用。
据了解，九号智能原名“九号机器人公司”，是一家专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业。总部位于北京，于2014年12月10日在开曼群岛注册，主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。
据招股书介绍，九号智能主要产品分为智能电动平衡车、智能电动滑板车、服务类机器人及其他产品系列。
2016年至2018年，公司营业收入分别达到11.53亿元、13.81亿元及42.48亿元，年均复合增长率达到91.95%。
然而，尽管公司三年来业绩持续增长，但公司也三年里持续亏损达26亿。2016年至2018年，公司连续三年净利润亏损，分别为-1.58亿元、-6.27亿元和-17.99亿元。截至2018年12月31日，公司净资产也为负，为-32.30亿元。
招股书显示，小米作为九号智能的重要客户之一，2017年至2019年内，其与小米集团发生的关联销售金额分别为10.19亿元、24.34亿元和24.00亿元，占当期营业收入比重分别为73.76%、57.31%和52.33%。尽管关联交易的占比持续缩窄，但仍然体现出不小的“依赖性”。
招股书还显示，小米系两大投资机构位列其前十大股东，顺为和People Better分别持有公司10.91%A类股股份，对应表决权比例均为5.08%。
http://www.jingxigui.com/n/80420.html
http://www.jingxigui.com/n/80417.html