特朗普胜选推动市场大举押注美国加息
特朗普胜选推动市场大举押注美国加息
摘要
华尔街从未如此确信利率将会上升。 投资者在欧洲美元期货市场上对美国短期利率上升的押注上周触及历史最高水平，达到2.1万亿美元。道明证券(TD Securities)美国利率策略师Cheng Chen在......华尔街从未如此确信利率将会上升。
投资者在欧洲美元期货市场上对美国短期利率上升的押注上周触及历史*高水平，达到2.1万亿美元。道明证券(TD Securities)美国利率策略师Cheng Chen在研究了美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)编制的追溯至1993年的数据后称，上周的数据打破了2014年创下的前纪录高位。
这是特朗普(Donald Trump)当选美国总统正重塑*金融市场格局的*新迹象。过去两周，投资者一直在为迎接特朗普的总统任期匆忙准备，他们相信特朗普当选意味着美国经济增速将加快、通货膨胀率将上升，而美国联邦储备委员会(简称：美联储)将面临10多年来不曾承受的加息压力。
特朗普当选后，基于上述看法的交易已推动美国三大股指自8月以来*次同时刷新单日收盘纪录，周二道琼斯指数*次收于19,000点上方。
债券价格则暴跌，反映投资者担忧通货膨胀将会侵蚀其固定收益的价值。目前债券市场的形势与2016年早些时候债券价格大幅上涨截然不同，10年期美国国债收益率已经从美国大选日的1.867%升至2.335%，并接近自上个节日季以来的高点。
芝商所(CME Group, CME)数据显示，周一尾盘，联邦基金期货市场的价格显示12月份美联储会议加息的概率为95%。两个月前显示的概率为58%，6月底为12%。
随着这一转变的出现，市场预期实际上与美联储作出的2017年加息两次的预测趋于一致。风险是加息预期可能升温，推高利率和美元汇率，这会导致金融环境收紧，令美联储缓慢切断刺激政策的难度加大。
与此同时，可以忍受较低收益的长线投资昔日热衷的派息股票、黄金等资产出现一系列逆转，在这种情况下，押注加息的规模如此之大，让人颇感意外。一些分析人士称，追捧热门交易存在风险，一旦出现变数，可能引发巨大损失。
其他人警告称，美元走强和美国加息可能加剧新兴市场长期融资紧张问题。自金融危机以来，新兴市场美元借贷大幅增加，一旦融资吃紧，可能引发股市、大宗商品和其他高风险资产遭大规模抛售。
RBS Securities美国利率策略师Blake Gwinn称，会再次出现中国恐慌事件吗?他指的是2015年8月和2016年1月的市场大跌。他还说，到目前为止，情况似乎有序，但风险依然存在。