交行董事长牛锡明定调2021：利润规模要保持行业前五

　　五大国有银行中，无论是总资产还是净利润规模，交行与工农中建四大行均不在一个量级，而又被后来居上的招商银行和兴业银行逼近（详细数据见图示）。

　　“2017年全行的核心目标是利润规模要保持行业前五，利润增速要高于去年。”一名交行内部人士告诉21世纪经济报道记者，在1月召开的2017年工作会议上，董事长牛锡明就明确了这一目标，而稳息差和控成本更是被提到了重要位置。

　　同时，上述交行人士还透露，会议重点部署了“控风险”系列工作。流动性风险、市场风险和信用风险成为高频关键词。

　　牛锡明在工作会议上还表示，要把利率风险缺口成本逐步分摊到分行。对此，有银行资产负债部人士向21世纪经济报道记者分析，在加息预期下，如资产期限较负债期限过长，存在较大错配，就可能在总体收益上产生负收益。在总行司库部门不背经营指标的前提下，将管理成本分摊给分行是一种相对现实的应对。

　　争利润“前五”计划

　　梳理五大行年报相关数据，交行的总资产和净利润规模约为四大行的三分之一到四分之一。对交行而言，要保持利润规模行业前五，当前关键在于能否继续领先于招行。截至2016年三季度末，交行净利润规模525.78亿元，招行521.42亿元，相差仅4亿元，而招行的净利增速要远高于交行。而且，即使在增速相对平稳的五大行中，交行近三年净利润增速也不算高。

　　正出于此，牛锡明在2017年工作会议上强调，今年的净利润任务只增不减，增速要高于去年水平。

　　“息差是利润的重要支柱。”牛锡明表态。

　　然而，截至2016年上半年末，交行集团利息收入同比减少5.2%；其中，客户贷款和应收款项利息收入同比降幅达11.7%，年化平均收益率同比下降了111个基点。

　　分板块来看，同业板块中的金融市场业务中心（事业部）的利润贡献最大。而基础最为薄弱的零售业务则顺利完成指标，去年全年利润占比提高超4个百分点，主要归结于信用卡业务和代销业务收入同比大幅增长。

　　实际上，去年一整年，交行内部都在强调通过调整存款结构降低负债成本，已实现低成本结算类活期存款日均余额占比突破40%。有银行资产负债部人士表示，目前控制负债成本优异的银行可以做到50%-60%的占比。

　　牛锡明在上述工作会上要求，协议存款等高成本存款必须只降不升，还要提高贷款定价水平。息差管理不局限在总行，各经营单位也要承担责任。“今年会继续考核存贷利息差，而且直营机构的息差考核权重也要提高。”前述交行内部人士称。

　　“息差考核很重要，因为它在考核市场份额的同时，看你是以什么利差实现的，存在一个动态平衡。如果不考核息差这一项，分行要么可能以几乎零利差的利润去博取规模；或者可能会做大高风险资产，以博取高收益。”某国有大行上海地区负责人表示。

　　“节流”的另一方面，是控制成本支出。

　　据上述交行内部人士透露，开年工作会议上提到了缩小网点面积计划，加快闲置房产处置，以及加大集中采购以应对营改增的影响。

　　在提升利润方面，牛锡明分别对子公司和理财业务寄予了厚望，分别要求子公司利润增长达15%-18%，理财业务利润贡献高于2016年水平。截至2016年上半年，交行子公司对净利贡献率为5.07%，其中交银租赁贡献最大。

　　重控：风险、风险、风险！

　　2016年12月召开的中央经济工作会议涉及“金融风险”问题颇多，“控风险”已成为金融机构和监管部门的共识。在2017年工作会议上，牛锡明和行长彭纯均强调了风险管控。

　　有交行总行资负部人士坦言，随着监管趋严，比如宏观审慎评估体系（MPA）、流动性覆盖率（LCR）等监管指标全面细化，司库和市场风险处担负的流动性成本和利率缺口成本管理压力较大。“利率风险分行感觉不明显，都压在总行。从今年开始，根据牛总的讲话，是会把利率风险缺口成本逐步分摊到分行。”该资负部人士表示。

　　所谓利率风险缺口，是指资产和负债之间的期限差异，在利率波动时产生的损益。特别是遇到利率上行周期，打个比方，假设一家银行做了一笔利率为6%的贷款，总行拆出资金价格为4%，当实际利率上行到5%，分行贡献1个百分点利润，总行司库亏损1个百分点，实际上加总仅是盈亏平衡。若有50家分行，假设每家分行贡献利润50亿元，司库亏损25亿元，那么分行如果按照50亿元的利润考核去发奖金，实际上激励已经超出了一家银行作为整体的盈亏情况。

　　有银行资产负债部人士向21世纪经济报道记者分析称，在加息预期下，如果资产期限较负债期限过长，存在较大错配，就可能在总体收益上产生负收益，在总行司库部门不背经营指标的前提下，将管理成本分摊给分行是一种现实应对。

　　同时，有交行资管部人士透露，年度工作会议要求管控好理财资金的错配风险、流动性风险和信用风险，对没有把握的项目要尽快转让或退出。据21世纪经济报道记者了解，由于去年3月交行原资管业务中心总裁离职，新任总裁9月才到位，资管部经历了一个业务全面梳理过渡阶段。

　　就债券投资方面，上述会议强调了对企业债券要进行定期排查和分类管理，而对于地方政府债券，要实行评级，进行投资前景评估，并对政府融资平台贷款继续实行总额控制。

　　除此之外，资产质量仍是隐忧。

　　截至2016年末，交行不良贷款余额和比例呈“双升”，不过逾期贷款出现了“双降”。这意味尽管不良资产在持续暴露，但动态来看资产质量将企稳。

　　就全国来看，银监会统计数据显示，2016年四个季度末不良贷款率分别为1.75%、1.75%、1.76%和1.74%，不良贷款率基本稳住。截至三季度末，交行不良贷款率为1.53%，低于全国平均水平。

　　为化解不良，去年11月交行发行了首期不良资产支持证券，总额为15.8亿元。今年1月还公告了拟以100亿元发起设立全资资管子公司，专司债转股。（21世纪经济报道）